企业定向融资计划发行的要求及流程步骤： 

(1)完成评级、担保工作； 

(2)签署各项协议文件； 

(3)中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等； 

(4)律师出具法律意见书； 

(5)完成上报文件初稿。

一、交易结构

二、交易流程

（一）主体入会

大多数金交所一般设会员制，无论挂牌方及投资者或其他参与交易的主体均应当入会。

融资方即挂牌方应先向金交所发起申请，提交营业执照、公司章程、评级报告、财务报表等，申请成为金交所会员。

（二）准入审核

金交所审核挂牌方资质，综合考量背景、评级、资金用途、还款能力及增信措施，决定是否准入并给出一定融资额度。

各个金交所的准入标准有较大差异。出于风险控制角度的考量，大多数平台要求挂牌方评级AA或交易结构中有强担保主体。

（三）签约

挂牌方及相关主体签署法律文本，聘请受托管理人及监管银行。

（四）产品挂牌

金交所登记备案，发布挂牌公告。

（五）投资者认购

投资者根据金交所发布的挂牌信息，办理入会手续，签署认购合同，完成资金交割。

（六）产品成立

金交所发布定融产品成立公告，产品成立，开始起息。

（七）产品兑付

挂牌方按约付息，到期还本

三、资金路径

1、认购时：投资者→交易结算账户（银行监管户）→挂牌方

2、兑付时：挂牌方→交易结算账户（银行监管户）→投资者

为监督挂牌方专款专用，实现风险隔离，通常聘请银行成为资金监管方。金交所作为交易平台，对交易数据、资金结算信息进行记录，并保存交易相关法律文本备案登记。

银行间债券市场成员：

      为健全债券市场风险处置机制，提升银行间市场回购违约处置效率，经中国人民银行批复同意，北京金融资产交易所将为市场成员提供债券回购违约处置服务，并发布《北京金融资产交易所有限公司债券回购违约处置实施细则（试行）》。

      特此通知。

附件：北京金融资产交易所有限公司债券回购违约处置实施细则（试行）