美国全国期货协会（NFA）其初始宗旨是树立期货及其它市场的道德规范，保护交易员和投资者的利益。在美国期货、外汇市场给客户提供交易服务的每一个个人和公司必须在美国商品期货交易委员会（CFTC）注册并成为NFA成员。现在，NFA约有4300个成员和50000名关联成员（NFA成员公司的代表）。NFA的主要职能在于为使NFA成员严格遵守联邦法律及CFTC制定的规则，实施严格管理。NFA也有自身的规则，用来监督经纪商对交易员和投资商的行为规范，使交易员和投资商免受欺骗。

NFA的职责

●审核和监督会员必须符合NFA的财务要求；

●制订并强制执行保护客户利益的规则和标准

●对与期货相关的纠纷进行仲裁

●审批NFA会员资格，期货代理商(FCMs)、介绍经纪人(IBs)、商品交易顾问(CTAs)和商品合资基金经理(CPOs)都可以成为NFA的会员。

美国SEC RIA牌照(RegisteredInvestment Advisor，即注册投资顾问，专门为投资者管理投资的顾问)。因为只有具备RIA牌照的投资机构，才能在国内开展美股销售等业务，如果不能获得相关资质，就只能通过拥有牌照的中间平台进行交易。

SEC RIA牌照业务范围

大型跨国金融投资企业在美国运营都会申请SEC RIA（注册投资顾问）牌照，目前大多数获得RIA牌照的公司，都是大型跨国投行，以及跨国的证券、期货、基金、外汇等大型的交易所或者交易机构。

RIA牌照是受美国证券交易委员会（SEC）或州证券部门监管的，专业从事投资咨询业务的公司及个人需要申请的牌照。在美国，只有成为注册投资顾问（RIA）才有资格向投资人提供证券类产品的投资分析建议，并定期提供投资报告。也只有获得该资质的机构才可以收取相应的管理费，并对客户承担委托责任。

在美国期货、外汇市场给客户提供交易服务的每一个个人和公司必须在美国商品期货交易委员会（CFTC）注册并成为NFA成员。该组织成立目的是为了通过有效的监管和指引，促进香港证券及期货市场朝向公平、高效率及有秩序的进行

SFC的简介

香港证券及期货事务监察委员会，英文全称Securities and Futures Commission，简称“SFC”。

香港证券及期货事务监察委员会（SFC），是独立于政府公务员架构外的法定组织，负责监管香港的证券期货市场的运作。该组织成立目的是为了通过有效的监管和指引，促进香港证券及期货市场朝向公平、高效率及有秩序的方向发展。

1989年5月，随着《证券及期货事务监察委员会条例》的制定，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）即告成立。

SFC的目标

证券及期货事务监察委员会（SFC）是根据《证券及期货事务监察委员会条例》（《证监会条例》）成立的独立法定组织。《证监会条例》及另外九条涉及证券期货的条例已合并成为《证券及期货条例》。该条例自2003年4月1日起生效。证券及期货事务监察委员会负责执行监管香港证券期货市场的法例，同时亦有责任促进及协助这些市场的发展。

根据《证券及期货条例》，证券及期货事务监察委员会的法定规管目标是：

1、维持和促进证券期货业的公平性、效率、竞争力、透明度及秩序；

2、提高公众对证券期货业的运作及功能的了解；

3、向投资于或持有金融产品的公众提供保障；

4、尽量减少在证券期货业内的犯罪行为及失当行为；

5、减低在证券期货业内的系统风险；

6、采取与证券期货业有关的适当步骤，以协助财政司司长维持香港在金融方面的稳定性。

SFC的监管对象及监管方式

（一）、监管对象

1、证券交易

2、期货合约交易

3、杠杆式外汇交易

4、就证券提供意见

5、就期货合约提供意见

6、就机构融资提供意见

7、提供自动化交易服务

8、提供证券保证金融资

9、提供资产管理

（二）、监管方式

1、制定发牌准则，确保所有从业员都是获准发牌的适当人选

2、审批牌照及备存持牌人公众纪录册

3、发表守则及指引，使业界知悉证监会所要求的操守水平

4、监察持牌人的财政稳健性及遵守所有相关法例、守则、指引、规则及规例的情况

5、处理针对持牌人的失当行为而提出的投诉

6、就失当行为进行调查及采取行动